Ofertas por Afore Bancomer el 9 de noviembre, SHCP y EPN aval al IMSS, consejo técnico aprobará y estadounidenses con todo
Alberto Aguilar
LA SEMANA PASADA le adelantaba que ya comenzó el proceso de venta del negocio de pensiones del BBVA que comanda Francisco González al participar los interesados en la fase de reconocimiento de los activos, o sea el due diligence, que se organizó en NY.
La realización de esa etapa en la urbe de hierro desde la semana del 8 de octubre no es fortuita, considerando que la subasta privada de la española involucra los fondos administrados en Perú, Chile y México.
El encargado es Goldman Sachs que lleva aquí Martín Werner y para el caso de nuestro país la transacción involucra a Afore Bancomer que lleva Francisco González Almaraz, la segunda más influyente en recursos y la cuarta por el número de cuentas con el 9.39% de participación.
Conforme a las fechas le adelantó que será el 9 de noviembre cuando los interesados presenten las ofertas vinculantes y la respuesta se tendrá a más tardar a finales de noviembre.
Son públicos los participantes para lo que hace a la Afore Bancomer, en este caso Profuturo GNP que lleva Eduardo Silva, Invercap de César Montemayor, Afore XXI Banorte que dirige Tonatiuh Rodríguez y las estadounidenses Afore Principal, Afore Metlife, Prudential y AIG.
Se conoce que estas últimas van muy en serio para tratar de quedarse con dichos activos que significan recursos en custodia por 280 mil 448 millones de pesos y casi 4.5 millones de cuentas.
Tanto Afore Principal que lleva Ramón Pando como Afore Metlife de Leonardo Pin darían un buen salto, en tanto que Prudential y AIG se colocarían como actores importantes de ese negocio en México y quizá en Chile y Perú, si su oferta es global.
Igualmente Afore XXI-Banorte está más que dispuesta a quedarse con Afore Bancomer. Le adelantó que dicha firma que es ya la número uno con 12 millones 39 mil trabajadores, va muy en serio para primero ganar y luego obtener el aval de Consar que dirige Pedro Ordorica, ya que rebasará con creces el tope del 20% estipulado en la ley al llegar al 35% de las cuentas.
El asunto ya debió analizarse en principio en la SHCP que comanda José Antonio Meade y probablemente no está tan lejos de que se apruebe, ya que al exigirse una reducción sustancial de las comisiones esto presionará fuerte al mercado para reducir los costos de todo el sistema.
Dada la proximidad del cambio de gobierno, también le puedo informar que el equipo de Enrique Peña Nieto igual le ha metido mano al expediente y aprobó la participación del IMSS, propietario del 50% del capital de Afore XXI-Banorte.
De hecho esta semana está previsto el consejo técnico de ese instituto que dirige Daniel Karam para que tanto la parte laboral como la patronal den su consentimiento.
Le anticipó que no habrá problema alguno, puesto la inversión en Afore Bancomer se visualiza muy redituable.
Esta se realizará con la partida del seguro de invalidez, vida y riesgos de trabajo en donde el IMSS posee recursos por unos 13 mil millones de pesos.
Nada tiene que ver la de seguro de enfermedad y maternidad que es en donde hay un faltante considerable.
En invalidez, vida y riesgos el IMSS obtiene en inversiones en deuda un rendimiento de alrededor del 7.8% anual, en tanto que se estima que en capital, vía la compra de Afore Bancomer, se puede aspirar hasta 17%. De ahí que no haya discusión.
Hay otro elemento a considerar. El promedio de las cuentas que maneja Afore Bancomer está entre las más altas del mercado.
Así que los incentivos están dados para que Afore XXI-Banorte compita en buena lid en esta subasta privada por Afore Bancomer y más allá de la presión del resto de los actores, entre ellas las estadounidenses que también van muy en serio.
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RESULTA QUE PROTEGO de Pedro Aspe, está listo para colocar una segunda FIBRA en bolsa. El viernes se publicó el prospecto respectivo. Será un vehículo especializado en hoteles que se espera ofertar antes de fin de año. Se sabía que el área de inversión de Protego que lleva Augusto Arellano se preparaba para repetir el éxito de Fibra UNO. En ese sentido es el estructurador, pero también colocará junto con Bancomer de Luis Robles Miaja y Banorte-IXE de Alejandro Valenzuela la parte doméstica, en tanto que lo internacional lo hará JP Morgan. El fideicomiso lo integran 34 hoteles —30 que ya operan y 4 están en desarrollo— del Grupo GDI de Simón Galante, con gran prestigio en el ámbito inmobiliario. Es socio de Bosque Real, amén de otros conjuntos en vivienda y centros comerciales. Son 4 mil 700 cuartos ubicados en 20 estados con servicios limitados, selectos y completos. Tendrá la ventaja de estar diversificada en cuanto a operadores independientes. De entrada están Posadas de Pablo Azcárraga con varias unidades de One y Fiesta Inn y Camino Real de Olegario Vázquez Raña con hoteles de gran rentabilidad como el de Puebla. Considérelo.
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EL VIERNES SE encendieron las luces de alarma en AMDA que encabeza Guillermo Prieto Treviño. Sucede que hoy Economía de Bruno Ferrari emitiría un decreto para legalizar autos usados que entraron de manera ilegal al país y que ya cumplieron ocho años de antigüedad. La determinación se enviará a Cofemer de Alfonso Carballo. Obviamente los distribuidores de autos se aprestan a enarbolar una lucha a todo lo que da, puesto que la medida establecerá un peligroso precedente. Además se lanza casi a final de sexenio y sin que exista motivación electoral. El gobernador de Chihuahua César Duarte ha empujado de forma reiterada el asunto que abrirá la puerta a la legalización de 100 mil coches más en detrimento del negocio de autos nuevos e incluso de los viejos al perjudicar el mercado secundario. La SHCP de José Antonio Meade habría dado su beneplácito. El asunto será retomado por el CCE que lleva Gerardo Gutiérrez Candiani y Coparmex. Hoy mismo Alberto Espinosa Desigaud se apresta a cuestionar a Ferrari para que explique el golpe bajo.
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ESPECULACIONES APARTE, EL Financiero que lleva Rogelio Cárdenas Estandía no está en venta. Ciertamente se han recibido diversas ofertas: Carlos Slim, Olegario Vázquez Raña, Anuar Maccise, Pedro Aspe, Federico Martínez Urmeneta, Manuel Arroyo de Comtelsat. Fuentes internas confirmaron que máximo se accedería a una inyección de capital, lo que ayudaría a saldar pasivos. Por lo pronto se inició un proceso de modernización en el cual ya trabajan algunas firmas como Innovation Media Consulting. Más allá del atractivo o no de las propuestas, un factor nodal que guía a los actuales propietarios es garantizar el proyecto que impulsó Rogelio Cárdenas Pérez Redondo y que cristalizó Rogelio Cárdenas Sarmiento.