Inicia BBVA due diligence en NY para vender Afore Bancomer, ofertas pronto, XXI Banorte llegaría a 35% e IMSS rol polémico
Alberto Aguilar
CONFORME AL SCRIPT el Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA) que comanda Francisco González ya inició el proceso para desprenderse de su negocio de pensiones en AL, esto es México, Perú y Chile en una operación que andaría entre 4 y 5 mil millones de dólares.
La misma está a cargo de Goldman Sachs que lleva aquí Martín Werner y el due diligence del caso se realiza desde la semana pasada en NY con la idea de concluir la compra-venta en la primera quincena de noviembre.
En principio se llegó a creer que el banco español realizaría una desinversión en paquete, pero la idea se desechó debido a que localmente hay restricciones legales en ese terreno, lo que complicaría el tema.
En lo que hace a Afore Bancomer que dirige Francisco González Almaraz, la operación podría significar entre mil 200 y mil 400 millones de dólares considerando que se trata de la segunda más influyente en cuanto a recursos administrados y la cuarta en cuentas.
Con datos a septiembre de Consar que encabeza Pedro Ordorica, Afore Bancomer maneja recursos por 280 mil 448 millones de pesos y un total de 4 millones 491 mil cuentas, lo que significa el 9.39% de participación del mercado.
En el primer concepto únicamente la supera Afore Banamex que dirige Luis Sayeg Seade con 320 mil 462 millones de pesos.
En lo que son cuentas están por arriba Afore XXI Banorte que dirige Tonatiuh Rodríguez con la friolera de 12 millones 39 mil, Afore Banamex con 7 millones 914 mil y la colombiana Sura de David Bojanini con 6 millones 215 mil.
La pretensión de Goldman Sachs, luego de abrir los números de los distintos activos de pensiones en venta, es la de concluir con gran celeridad esta subasta privada.
Para los activos de México están listas Afore XXI Banorte, Profuturo GNP que lleva Eduardo Silva, Invercap de César Montemayor y las estadounidenses Afore Principal de Ramón Pando, Afore Metlife a cargo de Leonardo Pin y Prudential e incluso AIG, rescatada por su gobierno. Estas dos últimas no tienen presencia en ese negocio en nuestro país.
Un problema que se ha evaluado en las últimas semanas en el ámbito de la SHCP que lleva José Antonio Meade tiene que ver con el tope máximo estipulado en el artículo 26 del Sistema de Ahorro para el Retiro en cuentas registradas que es el 20%.
Sin embargo la junta de gobierno de Consar tiene la facultad de autorizar una participación mayor, aunque deberá estar amarrado a compromisos por parte de la infractora en materia de reducción de comisiones.
El caso controvertido es el de Afore XXI Banorte que como ya le adelantaba, podía dar un brinco en la concentración del número de cuentas de afores del país del 25.6% al 35%.
Hace unos días quizá en función de lo anterior, el Grupo Financiero Banorte que preside Guillermo Ortiz Martínez ya anunció la escisión de su afore, lo que se aprobará en una asamblea el próximo 29 de octubre.
Amén de que una afore con el 35% de participación en el número de cuentas generaría desequilibrios en la correlación de fuerzas entre las 13 instituciones que hoy existen, no es descartable que la obligada presencia del IMSS que dirige Daniel Karam se presté a la polémica.
Si dicho instituto decidiera no participar correría el riesgo de diluirse de su actual 50%, pero si por el contrario va para adelante como parece que ya está determinado, entonces deberá invertir entre 600 y 700 millones de dólares, suma bastante elevada considerando la precaria posición financiera del IMSS.
Tome en cuenta simplemente cuántos hospitales o clínicas se pueden construir con esa suma para mitigar las conocidas apreturas que hoy sufren los derechohabientes por una infraestructura que se quedó atrás.
En el caso de Afore Principal con el 8.2% de las cuentas no tendría problema alguno si sumara a Afore Bancomer. Lo mismo se repite para Profuturo GNP de Alberto Bailleres que tiene el 6.4%, Invercap con 6% y Metlife apenas 2.26%.
Así que habrá que ver el desenlace de este asunto, pero por lo pronto la carrera ya empezó.
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RESULTA QUE LA firma farmacéutica mexicana Neolpharma que encabeza Efrén Ocampo acaba de adquirir este martes un laboratorio en Puerto Rico que era propiedad de la estadounidense Pfizer que dirige aquí Francisco Rodríguez. La compra se cerró amarrada a un contrato de manufactura en donde la firma nacional seguirá produciendo tres de los medicamentos más importantes de esa multinacional, desde donde exporta a 70 naciones. Eventualmente Neolpharma producirá también sus especialidades que se ubican en neuropsiquiatría, oncología, cardiología e incluso biotecnología con marcas como Psicofarma, Alpharma, Neolsyn y BioGenTec. Neolpharma tiene 18 años en el mercado. Cuenta con 5 factorías, todas en el DF, mil 600 empleados y 187 registros. Su nuevo complejo en Puerto Rico es tres veces más grande que su factoría más importante aquí, que está en Vallejo y a la que recientemente se le inyectaron 70 millones de dólares para ubicarla con estándares de alta tecnología. En ese mismo cluster productivo a principios de noviembre se destinarán otros 38 millones de dólares. La reciente adquisición no es fortuita puesto que Neolpharma estaba en la búsqueda de una certificación de la FDA que automáticamente obtendrá. Además se pudo aprovechar la oportunidad de esta desinversión estratégica por parte de Pfizer.
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TRAS EL ÉXITO de la reciente oferta en bolsa por poco más de mil millones de dólares tanto aquí como en EU, Mexichem, firma integrante del Grupo Kaluz que dirige Francisco del Valle Perochena podría realizar alguna otra adquisición en Europa. Como recordará ya puso un pie en ese continente al quedarse con Wavin en Bélgica, pero ahora mismo se valúan nuevas oportunidades. La verdad es que dada la crítica situación que enfrenta la UE, deben existir cantidad de gangas que bien podría aprovechar la compañía nacional que preside Juan Pablo del Valle Perochena. Se lo paso al costo.
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FUENTES GUBERNAMENTALES RECHAZARON que exista una acción deliberada para detener de golpe el cabotaje que se da entre los 16 puntos fiscalizadores que hay en el país. Recién le platicaba de las denuncias en tal sentido por parte de la industria. El supuesto bloqueo se daría por parte de la Administración General de Aduanas que comanda Gerardo Perdomo y con el aval de la SHCP de José Antonio Meade y SCT de Dionisio Pérez-Jácome. En realidad las quejas son resultado de un aumento de la fiscalización por parte de las autoridades para detener envíos de contrabando disfrazados de operación de cabotaje. Aduanas tiene facultades en tal sentido.