Arranca hoy Unifin bursatilización de cartera por mil mdp, apuntalará su crecimiento y en la mira oferta de capital en BMV
Alberto Aguilar
LA NOVEDAD ES que hoy la sofome Unifin, especialista en arrendamiento puro, factoraje y créditos para autos, va a realizar una operación de bursatilización de cartera por mil millones de pesos en la BMV que encabeza Luis Téllez.
Se trata de la octava operación de este tipo que ha realizado esa firma desde el 2006, aunque en este caso será la más grande y los recursos servirán para empujar más su dinámico crecimiento.
El papel a 5 años que se ofertará a través de la Casa de Bolsa Banorte-IXE de Marcos Ramírez y cuyo cruce está previsto para el viernes, cuenta con una calificación triple A por parte de S&P de Víctor Manuel Herrera y HR Ratings de Alberto Ramos.
Para el golpeado ámbito de las sofomes se trata de una excelente noticia, puesto que después de la crisis, como le he platicado, el acceso al mercado para ese rubro se ha hecho muy selectivo.
En este caso se espera la presencia de inversionistas institucionales como las afores, realmente muy interesadas en opciones de inversión que puedan dar una mayor rentabilidad a sus activos.
Unifin es una institución que nació hace 19 años y que fue fundada por Rodrigo Lebois. Estuvo a un tris de desaparecer con la crisis de 1995, logró recomponerse y en 2001 se incorporó Luis Barroso González, quien lleva las riendas operativas. Desde entonces comenzó un proceso de institucionalización apoyado en el sector bursátil.
La primera operación en el mercado data de marzo del 2002, una emisión de papel comercial por 20 millones de pesos. Hoy el acumulado de lo que ha levantado en bolsa llega a unos 20 mil millones de pesos.
Con ese soporte Unifin ha logrado crecer su volumen operativo en los últimos 10 años en 250 veces y su crecimiento anual promedio es del 50%, con una cartera vencida muy acotada. El año pasado cerró con un índice de morosidad de 0.63%.
A la fecha su cartera crediticia es de 5 mil 500 millones de pesos, y su meta es concluir el año con 7 mil millones de pesos.
A mediano y largo plazo, dado el enorme potencial que hay en el país, se espera llegar para 2014 a una cartera de 10 mil millones de pesos anuales.
Unifin tiene un capital de 600 millones de pesos y un equipo de 250 empleados que básicamente operan en el DF y que atienden a 4 mil clientes.
De estos últimos el 98% son empresas, muchas de ellas Pymes y el resto profesionistas con actividades empresariales, esto es médicos, abogados, contadores, que aprovechan las bondades del arrendamiento puro o “leasing” y el factoraje para su flujo cotidiano así como sus bondades fiscales.
Esta opción junto con el factoraje apenas representa el 10% de toda la cartera total de la banca. Unifin tiene a su favor la fortaleza de su especialización incluso si la banca decidiera apoyarse más en esa figura.
En EU el arrendamiento puro es una alternativa muy probada, al grado de que el 75% de los autos se compran a través del mismo.
Aquí en cambio 6 de cada 10 automóviles se adquieren vía algún tipo de financiamiento y de estos, 90% son a crédito y sólo el 8% con “leasing”.
Para este año Unifin espera crecer 53%, lo que significará que una vez más ganará presentación de mercado. Hasta el primer trimestre sus ingresos habían crecido 86% y su utilidad neta 279%.
Vale señalar que a la fecha, para su operación cotidiana, tienen líneas autorizadas por 9 mil millones de pesos, de las cuales sólo utilizan unos 3 mil 900 millones de pesos.
Con Nafin que lleva Héctor Rangel posee financiamiento quirografario hasta por mil millones de pesos.
Dado su crecimiento y su vieja vinculación con el mercado, le adelanto que Unifin tiene también en la mira como un tema irrenunciable colocar capital en bolsa, para lo cual esperará el mejor momento.
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HACE UNOS DÍAS Guillermo Ortiz, presidente del GFBanorte, hizo declaraciones contra la banca extranjera y su accionar en México. Unos días después el director de dicha institución Alejandro Valenzuela, retomó el tema en una conferencia. Ambas participaciones no pasaron inadvertidas al interior de la ABM. Por el contrario calaron hondo, al grado de que ya se menciona por ahí que dicha situación podría repercutir en la próxima convención a realizarse en Acapulco, si se concreta el amague de algunos de no asistir. Vale recordar las dificultades que hubo en su momento en el proceso para elegir a Jaime Ruiz Sacristán, tras de que Roberto González Barrera impidió la llegada de Luis Peña, mandamás del HSBC. Desde que Ortiz era gobernador de Banxico había molestia por sus críticas a los bancos foráneos. Ahora se argumenta que su posición es más dañina, ya que es parte del gremio. Habrá que ver en qué termina la polémica.
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MAÑANA LA MULTINACIONAL Tetra Pak que preside Dennis Jönsson dará a conocer la quinta edición de su “Índice Lácteo”. Se visualizan grandes oportunidades en el orbe con 2 mil 700 millones de consumidores de bajos ingresos que detonarán el consumo de ese alimento de 70 mil millones de litros a la fecha a casi 80 mil millones para 2014. Muchos pasarán del producto a granel al envasado. Las mayores oportunidades se visualizan en países en desarrollo como India, China, Indonesia, Brasil, Paquistán y Kenia. En lo que hace a México, Tetra Pak que dirige aquí Luis Blanc proyecta un aumento en el consumo de leche y otros productos lácteos del 9% del 2010 al 2020. La demanda el año pasado fue de unos 7 mil 600 millones de litros anuales. Desde el 2008 México se ha mantenido en el séptimo lugar en la industria global con un per cápita que pasó de 68.2 litros ese año a 66 litros en 2011. O sea que se ha dado una baja.
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AYER GEO QUE comanda Luis Orvañanos reportó sus resultados al primer trimestre. Sus ingresos por 4 mil 480 millones de pesos se incrementaron 9.3%, luego de que se entregaron 13 mil 555 viviendas. Su utilidad neta también fue positiva en 5.1%. Números bastante favorables en este 2012 que será de consolidación para la desarrolladora, luego de que en 2011 se expandió a plazas como Culiacán, Aguascalientes, Poza Rica, Villahermosa y Tapachula. Ya están en 60 ciudades de 23 estados. Para este año la meta de GEO es llegar a 55 mil casas escrituradas. Va a continuar con sus megadesarrollos como Zumpango, en donde ya hay 45 mil unidades construidas de 110 mil programadas al 2020.
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ESTA SEMANA HABRÁ asamblea en Crédito Inmobiliario y eventualmente se presentaría un plan de pagos a sus acreedores de adeudos por más de 2 mil 300 millones de pesos. La sofome que comanda Tomás Navarro y que pertenece a la española Casa Mediterráneo (CAM) será asumida pronto por Banco de Sabadell de José Oliú Creus.