CNBV y grupos financieros retoman para nuevas reglas de ventas, en abril listas y mejor estatus a ahorros por 22% del PIB
Alberto Aguilar
DESDE EL AÑO pasado las autoridades financieras han discutido con bancos y casas de bolsa lo relativo a un nuevo reglamento de ventas a fin de lograr prácticas más equitativas frente a la clientela.
Este delicado asunto está a cargo de la CNBV que preside Guillermo Babatz, dependencia que en octubre pasado ya entregó un borrador con las nuevas reglas al sector financiero para su evaluación.
La ABM que preside Jaime Ruiz Sacristán y la AMIB a cargo de José Méndez Fabre a su vez hicieron sus observaciones en diciembre a la CNBV, para que eventualmente se puedan incorporar al documento final.
Se espera que antes de que concluya el mes se vuelvan a retomar contactos en los que se evaluarán las puntualizaciones de ambas partes.
El documento final de este reglamento pudiera estar listo en unos 45 días, esto es hacia finales de abril, a fin de entregarlo a Cofemer de Alfonso Carballo.
Las discusiones entre autoridades y sector financiero no han sido sencillas, dado que la CNBV busca un cambio de fondo en lo que es la actividad comercial referida a la venta de valores bursátiles, títulos de deuda y otros instrumentos, así como la asesoría de inversiones.
Hay cantidad de elementos que se han revisado desde que se iniciaron los contactos, lo que incluso se estima permitirá que una vez concluido este esfuerzo, se cuente con innovaciones para que el estatus de atención al público sea mucho mejor por parte de bancos y casas de bolsa.
Previamente la CNBV hizo un reconocimiento a fondo del marco operativo con el que se manejan otros países que son exitosos en este quehacer como Australia, Canadá, EU e incluso España.
También se realizaron entrevistas con autoridades y representantes del sector financiero para profundizar acerca de las condiciones que se ofrece al cliente en esos países y obviamente ajustarlas al contexto que vive el nuestro.
El tamaño de las inversiones en valores y títulos de deuda de personas físicas y morales que manejan bancos y casas de bolsa asciende a una cifra millonaria. Se habla de más de 3 billones 200 mil millones de pesos, es decir el 22% del PIB.
Se puede decir que bancos y casas de bolsa manejan con esas inversiones el doble de lo que hoy poseen en administración las afores.
Un aspecto que la CNBV busca corregir es la interrelación que hay entre las ofertas que realizan las casas de bolsa y la excesiva dilución de esos títulos entre la clientela de la misma firma que actúa como agente colocador.
También se ha detectado que no hay un adecuado equilibrio en los portafolios de los inversionistas, demasiado concentrados en uno o dos títulos lo que tiene sus riesgos cuando se complican las cosas.
En 2009 con la problemática de Comercial Mexicana de Carlos González Zabalegui, se detectó que muchos clientes no habían sido debidamente asesorados y que tenían riesgos excesivos con esa acción.
Un aspecto que se ha discutido es la necesaria separación de la labor de promoción con lo que es corretaje y asesoría de inversiones.
Además debe clarificarse cada una de esas actividades, puesto que hoy se empalman en el día a día con la clientela.
Como podrá imaginarse, los jaloneos de las últimas semanas no han sido sencillos, aunque afortunadamente se ha avanzado para poder sacar el proyecto.
La fase que está por comenzar será determinante y no es descartable que haya nuevos señalamientos de ambas partes para apuntalar el documento final.
Lo que es un hecho es que el resultado debe generar un entorno de mayor certidumbre para la clientela, hoy francamente mal pertrechada, dado que a estas reglas no se les había dado la importancia debida desde hace años.
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TRAS EL ANUNCIO que realizó hace unas semanas Serpaprosa que dirige Erik Seiersen en cuanto al lanzamiento de su servicio internacional puerta a puerta dirigido a grandes usuarios, hay alarma en el ámbito del transporte, dado que la estadounidense Brink’s ya compite abiertamente a empresas de ese segmento en violación al TLCAN y no obstante los obstáculos en EU para que las mexicanas hagan lo propio en su territorio. Vale señalar que Canacar que comanda Juan Carlos Muñoz y que lleva José Refugio Muñoz mantiene vigente un amparo contra la venta de la compañía de traslado de valores a una extranjera, puesto que se estima que es notoriamente ilegal.
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EL PRÓXIMO LUNES estará en Londres Luis Téllez, presidente de la BMV. Será un viaje de promoción tanto de esa empresa como del mercado mexicano. Hay expectativas favorables en torno a la misión ya que en otra reciente a Los Angeles hubo gran interés de alrededor de 8 fondos de inversión por el país. Se cree que comienzan a darse algunas señales respecto a una renovada curiosidad por México, situación que podría ser congruente con la menor dinámica de algunos países como Brasil o la misma China. Ojalá que esta circunstancia se haga tendencia.
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LE COMENTABA DEL escrito que hace 8 días la Cámara Minera de México (Camimex) que preside Manuel Luévanos envió al titular de Semarnat Juan Rafael Elvira, para evitar que se apruebe el proyecto de modificación de la NOM 120-SEMARNAT-1997 sin considerar las recomendaciones de los miembros del grupo de trabajo de la industria que fueron ignorados por la Comarnat. El tema preocupa puesto que se modificará el estatus de las actividades de exploración en muchas partes del país con climas secos y templados y con vegetación de matorrales, bosques tropicales, coníferas o encinos. Hay la esperanza por parte de las firmas mineras de que la respuesta pueda venir en máximo unos 8 días. También se envió copia de la petición a otras dependencias, entre ellas Economía de Bruno Ferrari y la misma Cofemer de Alfonso Carballo. El tema aunque no se crea, podría disuadir algunas inversiones.
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Y SI DE asuntos de promoción se trata, mañana sábado concluye en Hanover la CeBIT, que es la feria más importante de TI del viejo continente. Por segunda ocasión México tuvo un stand de promoción para atraer inversiones de esa zona a nuestro país. Además participaron 7 compañías nacionales, en este caso Softek, CCG, Enable, Near IT Services, Render Farm, Nextplat y México IT. La reunión fue inaugurada el lunes por la primera ministra alemana Angela Merkel. México promocionó en específico el proyecto Ciudad Creativa Digital que se empuja en Guadalajara. La participación del país en este foro estuvo coordinada por ProMéxico que encabeza Carlos Guzmán y Canieti en la personas de Santiago Gutiérrez Fernández.